光大证券策略团队发布研报表示，2025年A股“春季躁动”行情或将逐步开启。A股市场几乎每年都存在“春季躁动”行情，央行货币政策调整、重要经济数据公布、重要会议召开等均可催化这一行情。12月中央经济工作会议释放了多重积极信号，年内可能再次迎来降准，这为A股的“春季躁动”提供了良好预期。
配置方向上，建议关注高股息及主题成长构成的“哑铃”策略。随着市场进入政策及经济数据的真空期，经济现实的关注度可能会有所降低。在市场情绪波动的情况下，风格或将在高股息及主题成长之间摆动，“哑铃”策略值得关注。高股息相关资产可作为现阶段的底仓，而主题成长则可适度参与以博取弹性。从历年春季躁动的表现来看，有色金属、计算机、电力设备等行业值得关注。
